就今年的案例來看,業(yè)績下降、持續(xù)盈利能力存疑和規(guī)范運作成為IPO公司最大的“攔路虎”。
1、報告期內(nèi)經(jīng)營業(yè)績下滑
2、持續(xù)盈利能力、業(yè)績波動
3、業(yè)績下滑、違法稅法
4、規(guī)范性、會計基礎(chǔ)薄弱
5、關(guān)聯(lián)交易、獨立性
6、內(nèi)控制度
7、業(yè)績真實性
8、存在業(yè)績下降
9、財務(wù)風(fēng)險較大,業(yè)務(wù)真實性遭質(zhì)疑
10、業(yè)績真實性、會計基礎(chǔ)薄弱
11、商業(yè)行賄遭質(zhì)疑、信息披露
12、募投項目合理性、信息披露
13、持續(xù)盈利能力、帶病上會
14、重大客戶依賴、股份凍結(jié)、盈利能力能力存疑
15、會計基礎(chǔ)薄弱、環(huán)保問題、產(chǎn)能過剩
16、業(yè)績下滑、關(guān)聯(lián)交易、股權(quán)糾紛
17、業(yè)務(wù)真實性、業(yè)務(wù)持續(xù)性被質(zhì)疑,重大違法行為、內(nèi)控制度不健全
18、持續(xù)盈利能力、業(yè)績真實性、勞動外包、外協(xié)比較大
19、會計準(zhǔn)則、補貼稅收依賴、內(nèi)控制度、商業(yè)賄賂
20、經(jīng)營規(guī)模較小、客戶集中度較高、對重要客戶依賴、境外銷售的真實性
21、收入確認、沒有核心競爭力、代理銷售的真實性,獨立性
22、質(zhì)疑業(yè)務(wù)合法性、內(nèi)控有效性、業(yè)務(wù)穩(wěn)定性
今年以來,證監(jiān)會已經(jīng)審核了197家公司的首發(fā)申請,其中,167家獲得通過,22家被否,3家暫緩表決(其實是5家,其中兩家暫緩表決后過會:山東先達農(nóng)化、江蘇新日電動車),2家取消審核,1家在上會前撤回申報材料,通過率為85.64%。公司被否原因大多為業(yè)績問題。其中南京圣和藥業(yè)被否的原因是由于商業(yè)賄賂。
今年以來,新股審核顯著提速的同時,被否企業(yè)的數(shù)量也在攀升。統(tǒng)計顯示,截至4月底已有22家企業(yè)首發(fā)(IPO)被否,已經(jīng)是去年全年否決總數(shù)。
今年以來IPO被否企業(yè)數(shù)量急增,被否率已超過10%,其中絕大多數(shù)均被發(fā)審委質(zhì)疑其持續(xù)經(jīng)營能力。
比如,華光焊接新材料2013年至2015年主營業(yè)務(wù)收入分別為5.7億元、4.89億元和3.65億元,呈下降趨勢;華龍訊達2013年至2015年扣非后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為1571萬元、1664萬元和2211萬元,而2016年1至6月的數(shù)額僅為447萬元。兩家企業(yè)均被要求進一步說明報告期內(nèi)經(jīng)營業(yè)績下滑的主要原因和合理性以及風(fēng)險。
據(jù)統(tǒng)計,2016年全年,共計18家企業(yè)IPO被否。但是,2017年年初至今,短短4個多月,已有19家被否,數(shù)量急增。粗略統(tǒng)計,今年IPO申請的否決率達到11.28%,去年全年則是2.21%。
1、廣東日豐電纜股份有限公司(首發(fā))未通過
發(fā)審委關(guān)注點:業(yè)績波動、期間費用核算、盈利預(yù)測、應(yīng)收賬款、境外收入、出資不實
2、杭州華光焊接新材料股份有限公司(首發(fā))未通過
發(fā)審委關(guān)注點:業(yè)績下滑、信息披露、減值準(zhǔn)備、關(guān)聯(lián)交易、毛利率
3、深圳華龍訊達信息技術(shù)股份有限公司(首發(fā))未通過
發(fā)審委關(guān)注點:關(guān)聯(lián)交易、內(nèi)控制度、個人所得稅、違反稅法
4、廣東百合醫(yī)療科技股份有限公司(首發(fā))未通過
發(fā)審委關(guān)注點:出資合法合規(guī)、長期待攤費用、會計準(zhǔn)則
5、上海思華科技股份有限公司(首發(fā))未通過
發(fā)審委關(guān)注點:關(guān)聯(lián)交易、收入確認、客戶依賴、風(fēng)險提示、信息披露、業(yè)績下滑、利潤總額。
6、柳州歐維姆機械股份有限公司(首發(fā))未通過。
發(fā)審委關(guān)注點:其他應(yīng)收款、內(nèi)控制度、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的合規(guī)性和合理性、銷售費用、業(yè)務(wù)費用、合法合規(guī)性
7、浙江永泰隆電子股份有限公司(首發(fā))未通過
發(fā)審委關(guān)注點:海外收入、毛利率、客戶、申請文件
8、深圳西龍同輝技術(shù)股份有限公司(首發(fā))未通過
發(fā)審委關(guān)注點:營業(yè)收入、期間費用、內(nèi)控制度、主營業(yè)務(wù)收入
9、長春普華制藥股份有限公司(首發(fā))未通過
發(fā)審委關(guān)注點:保證合同、擔(dān)保、主營業(yè)務(wù)、財務(wù)不規(guī)范、內(nèi)控制度、經(jīng)銷商核查
10、蘇州金槍新材料股份有限公司(首發(fā))未通過
發(fā)審委關(guān)注點:會計差錯、股份收購、沒通過高新技術(shù)認證
11、南京圣和藥業(yè)股份有限公司(首發(fā))未通過
發(fā)審委關(guān)注點:商業(yè)賄賂、夸大、暗示療效、誤導(dǎo)消費者、董事高管變動
12、北京新水源景科技股份有限公司(首發(fā))未通過
發(fā)審委關(guān)注點:募投項目、信息披露、固定資產(chǎn)、工程資質(zhì)、勞動合同、收入確認。
13、浙江科維節(jié)能技術(shù)股份有限公司(首發(fā))未通過
發(fā)審委關(guān)注點:主營業(yè)務(wù)、設(shè)備折舊、施工資質(zhì)、核心競爭力、項目涉訴、應(yīng)收賬款、減值準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備、納稅調(diào)整.
14、四川里伍銅業(yè)股份有限公司(首發(fā))未通過
發(fā)審委關(guān)注點:經(jīng)營環(huán)境、客戶依賴、股份凍結(jié)
15、山東元利科技股份有限公司(首發(fā))未通過
發(fā)審委關(guān)注點:固定資產(chǎn)減值測試、內(nèi)控制度、會計基礎(chǔ)、毛利率、環(huán)保措施
16、深圳清溢光電股份有限公司(首發(fā))未通過
發(fā)審委關(guān)注點:關(guān)聯(lián)交易、內(nèi)控制度、股權(quán)轉(zhuǎn)讓
17、寧波震裕科技股份有限公司(首發(fā))未通過
發(fā)審委關(guān)注點:業(yè)務(wù)毛利率、海關(guān)處罰、出口退稅
18、美聯(lián)鋼結(jié)構(gòu)建筑系統(tǒng)(上海)股份有限公司(首發(fā))未通過
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