近日,中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會發(fā)布《2015年中國保險資產(chǎn)管理發(fā)展報告》。報告顯示,隨著中國保險市場的快速發(fā)展壯大,保險資產(chǎn)管理業(yè)逐漸走向成熟并成為中國金融市場上的重要力量。目前,保險資產(chǎn)管理業(yè)市場主體主要包括21家綜合性保險資產(chǎn)管理公司、10多家專業(yè)性保險資產(chǎn)管理機構(gòu)、11家保險資產(chǎn)管理公司香港子公司、6家養(yǎng)老基金管理(或養(yǎng)老保險)公司、2家私募股權(quán)投資管理(GP)公司、1家財富管理公司。此外,還有173家保險公司設(shè)立了保險資產(chǎn)管理中心或保險資產(chǎn)管理部門。這些專業(yè)管理機構(gòu)或部門管理資產(chǎn)規(guī)模超過14萬億元(含2.43萬多億元業(yè)外資產(chǎn))。
保險資管機構(gòu)呈現(xiàn)差異化發(fā)展態(tài)勢,一類是專注于管理母公司資金的公司,業(yè)務(wù)模式及投資理念堅守傳統(tǒng),負債驅(qū)動資產(chǎn)配置為主。另一類是第三方業(yè)務(wù)占比較大的公司,市場化程度較高,綜合投資能力正在接近或者達到充分競爭的大資產(chǎn)管理市場的標(biāo)準。報告認為,保監(jiān)會實施投資能力牌照化管理極大促進了保險機構(gòu)建立完善的投資操作、投研體系、投后管理、風(fēng)險控制等完整的資產(chǎn)管理鏈條,能力建設(shè)不斷加強。
報告認為,目前,保險資產(chǎn)管理體制健全,運行高效。在市場化運行方面,除委托保險資產(chǎn)管理機構(gòu)外,保險資金還可以委托符合條件的90多家券商和基金等保險業(yè)外機構(gòu)運作保險資金。在境外投資上,威靈頓、高盛、瑞銀集團、景順和羅素等機構(gòu)已經(jīng)成為中國保險資金的境外投資管理人。同時,保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展迅速。從發(fā)行主體看,發(fā)行產(chǎn)品的資管類機構(gòu)已經(jīng)增長到21家;從投資主體看,關(guān)聯(lián)保險機構(gòu)、非關(guān)聯(lián)保險機構(gòu)和業(yè)外機構(gòu)的投資規(guī)模各占三分之一,投資主體日益多元化,產(chǎn)品認同度和市場影響力不斷提高。
報告認為,保險資管的業(yè)務(wù)突破與發(fā)展方向可以從四個方面開展。一是豐富資管產(chǎn)品,加大主動投資力度。二是增加另類投資,實現(xiàn)多元化資產(chǎn)配置。三是拓展第三方業(yè)務(wù),參與大資管市場競爭。四是創(chuàng)新境外投資模式,推進全球化配置。
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